Согласно отчёту Goldman Sachs, успехи Mediatek в производстве чипов на основе искусственного интеллекта (ASIC) серьёзно повлияют на рост её прибыли в будущем. Компания сохранила инвестиционный рейтинг «покупать» для Mediatek и существенно повысила целевую цену — с 5000 до 66 800 новозеландских долларов. При текущей цене акций в 4335 юаней потенциальный рост составляет 56,9 %.
В отчёте указано, что бизнес Mediatek по выпуску AI ASIC демонстрирует рост прибыли: за последние два месяца спрос крупных клиентов заметно вырос. Прогноз выручки Mediatek по производству AI ASIC на 2027 год повышен с 112,3 млрд долларов США до 220,3 млрд. Ожидается, что в 2027 году на этот бизнес придётся 49 % от общей выручки компании — это существенно выше первоначального прогноза (около 112 млрд долларов).
К 2028 году благодаря дополнительным поставкам чипов (в рамках текущих и перспективных проектов) прогноз выручки от AI ASIC повышен до 552,5 млрд долларов (первоначальная оценка — 448 млрд). К этому времени на долю бизнеса AI ASIC может прийтись до 69 % от общего объёма выручки Mediatek.
Из‑за роста затрат на цепочку поставок (включая цены на пластины, упаковку, тестирование, память и подложки) Mediatek планирует повысить цены на продукцию примерно на 5 % с третьего квартала 2026 года. Цель повышения цен — компенсировать инфляцию, чтобы сохранить валовую прибыль на текущем уровне.
На основе позитивных перспектив рынка ИИ и влияния роста цен Goldman Sachs пересмотрел финансовые прогнозы для Mediatek. Прогнозы прибыли на акцию на 2027 и 2028 годы увеличены на 38 % и 4 % соответственно (до 181,92 и 4422,17 новозеландских тенге). Ожидаемые темпы роста выручки Mediatek в 2027–2028 годах — 95 % и 83 % соответственно. Уровень операционной прибыли, по прогнозам, вырастет с 15 % в 2026 году до 25 % в 2027 году и 33 % в 2028 году. Goldman Sachs оптимистично оценивает среднесрочные и долгосрочные результаты Mediatek в сфере ИИ.
Подписаться в Макс
